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Was ist ein Algorithmus Finanzregulierung in der HFT-Ära Regulatoren beschäftigen sich zunehmend mit dem automatisierten Handel und seinen potenziellen Risiken. Können sie etwas aus der Algorithmus-Tagging-Regel in Deutschland lernen High Frequency Trading Act No Signal NO SIGNAL ist eine regelmäßige Spalte, wo wir verschiedene Snafus im Handel, insbesondere die automatisierte Handelswelt untersuchen. Wir betrachten Fehler in der Anwendungslogik, Fehler von übereifrigen Mitarbeitern, Ausfälle in der Technik und vorübergehende Leistungsverluste sowohl für Infrastruktur als auch für Schädel. Diese alle machen für gute Geschichten, dass jeder alternativ entweder von oder von amüsiert werden kann - oder beides. Wenn Sie eine Geschichte haben, die Sie für eine wertvolle Lektion machen oder einfach nur lustig in einem Facepalm-Moment Art von Weg ist, wenden Sie sich bitte an uns an no. signaltrader. news. Natürlich behandeln wir alle Einreichungen mit der höchsten Vertraulichkeit. Wir interessieren uns nur für den Unterrichtswert oder in manchen Fällen für den Humor und nicht für die Beteiligung der beteiligten Parteien. Hochfrequenzhandel: Erreichen der Grenzen Das enorme Wachstum des Hochfrequenzhandels (HFT) scheint in den letzten Jahren seine Grenzen erreicht zu haben. Massiv erhöhte Kosten für Infrastruktur und unerbittlicher Wettbewerb sind wahrscheinlich schuld. Die Zukunft der dunklen Liquidität in Europa Die dunkle Trading-Landschaft steht vor einer grundlegenden Veränderung. Die Änderungen in MiFID 2MiFIR, einschließlich Dunkelvolumen Caps, werden die meisten dunklen Handelsaktivitäten zutiefst beeinflussen, was grundlegend verändert, wie institutionelle Investoren mit versteckter Liquidität interagieren. Ergänzungsvorschlag zur Regulierung AT: Was die Händler wissen müssen Ergänzende Vorschläge für die Regelung AT: Was Trader von J. P. Bruynes und Libbie Walker kennen müssen. Die CFTC prüft einige ihrer umstrittensten Vorschläge zur Regulierung des algorithmischen Handels, vor allem, welche Marktteilnehmer der Regulierung unterliegen und den CFTC-Zugang zu proprietärem Quellcode. Eine neuartige und quantitative Perspektive der SEC Die quantitative Analyse der Reden der Securities and Exchange Commission (SEC) zur Kategorisierung von Themen zeigt, dass Regulierungsbehörden sich zu oft auf Fragen der Offenlegung und Transparenz und nicht auf Fragen der Marktarchitektur und des Designs konzentrieren. Abrufen von Marktdaten in Excel mit Python Microsoft Excel ist die Go-to-Lösung für die Datenmanipulation und - analyse im Finanzbereich. Allerdings bleibt es hinter der Realität zurück, wie Daten, insbesondere Finanz - oder Handelsdaten, im Zeitalter des Internets verbraucht werden. Hier ist eine einfache, aber leistungsstarke Möglichkeit, damit Excel mit einer Vielzahl von Finanzdatenbanken und Quellen arbeiten kann. Heutige Gegenstände KPMG und Microsoft verkünden neue Blockchain Nodes Nasdaq kündigt neue Führung für Fixed Income und Post-Trade in den Nordischen und Baltikum an ICBC (Asien) übernimmt Thomson Reuters FXall und Electronic Trading McKay Brothers vertreibt OSE-Daten in Singapur Preqin startet Portfolio-Management-Lösung Thomson Reuters Labs eröffnet in Singapur Junior Fixed Income Portfolio Manager Multi Asset Investment Strategist Senior Java Entwickler - Elite Hedge Fonds Direktor des Liquiditätsrisikos Multiple Liquidity Risk Offene Stellen Head of Valuations amp Risk Management Beliebte Themen Wall Street Blockchain Alliance fügt Blockchain Intelligence Group als Corporate Member Search Und großer Datenanalytik-Innovator konzentriert sich auf die Sichtbarkeit von Blockchain-Daten und die Risikobewertung für Compliance und Strafverfolgung. Thomson Reuters Labs eröffnet in Singapur Singapur Daten - und Innovationslabor wird Kunden in Asien-Pazifik betreuen. BT verbindet fünf größte FX-Märkte Neue BT Radianz FX Express bietet einen verbesserten Zugang zu Devisenmärkten in Großbritannien, USA, Singapur, Japan und Hongkong. Automatisierte Trader-Aktualisierung: Inspektor Snafu untersucht CQG verbindet sich mit der Warschauer Börse für Futures-Handel Bloomberg startet kanadische FX-Benchmark-Preise Seabury Global Markets und BYFX starten Spotex-Suite von elektronischen FX-Produkten Colt und NESIC zusammenarbeiten auf Microsoft Azure-getriebenen IoT-Plattform-Service Euclid Opportunities investiert In RSRCHXchange Thomson Reuters startet MiFID II-fähige Datenanalytikplattform Tullett Prebon Information amp Murex unterzeichnet Partnerschaftsvereinbarung LiquidityBook fügt drei Hedgefonds der POEMS-Plattform RJ hinzu OBrien Limited wählt BSO für Konnektivität Workshop zur Zeit Compliance für MiFID II 28. Februar 2017 Ist Fundamental Review des Handelsbuchs Asien Gipfel 1. März 2017 Künstliche Intelligenz Datenwissenschaft Kapitalmärkte 1. März 2017 EMEA Handelskonferenz 2. März 2017 AI, Maschinelle Lern - und Sentimentanalyse Angewendet auf Finanzmärkte, Verbrauchermärkte 8. März 2017 Copyright Kopie Automated Trader Ltd 2017 - Strategien Compliance-Technologie Cookie-Richtlinien Datenschutzrichtlinie Sitemap Web-Entwicklung: Johnny VibrantForex Trading-Strategien Eines der mächtigsten Mittel zum Gewinnen eines Handels ist das Portfolio von Forex Trading Strategien angewendet Von Händlern in verschiedenen Situationen. Nach einem einzigen System reicht die ganze Zeit nicht für einen erfolgreichen Handel. Jeder Trader sollte wissen, wie man sich allen Marktbedingungen gegenübersieht, was aber nicht so einfach ist und ein tiefes Studium und Verständnis der Ökonomie erfordert. Um Ihnen zu helfen, Ihre pädagogischen Bedürfnisse zu erfüllen und Ihr eigenes Portfolio an Handelsstrategien zu schaffen, bietet Ihnen IFC Markets sowohl zuverlässige Ressourcen für den Handel als auch komplette Informationen über alle populären und einfachen Forex Trading Strategien, die von erfolgreichen Händlern angewendet werden. Die Handelsstrategien, die wir vertreten, eignen sich für alle Händler, die Anfänger im Handel sind oder ihre Fähigkeiten verbessern wollen. Alle nachstehend klassifizierten und erläuterten Strategien sind für Bildungszwecke und können von jedem Händler auf andere Weise angewendet werden. Trading-Strategien auf der Grundlage von Forex-Analyse Forex Technische Analyse-Strategien Forex Trend Trading-Strategie Unterstützung und Widerstand Trading-Strategie Forex Range Trading-Strategie Technische Indikatoren in Forex Trading-Strategien Forex Charts Trading-Strategien Forex Volumen Trading-Strategie Mehrere Zeitrahmen Analyse-Strategie Forex Trading-Strategie auf der Grundlage der fundamentalen Analyse Forex Trading-Strategie auf der Grundlage von Markt-Sentiment Forex-Strategien auf der Grundlage von Trading-Stil Forex Day Trading-Strategien Forex Scalping-Strategie Fading Trading-Strategie Tägliche Pivot Trading-Strategie Momentum Trading-Strategie Tragen Handelsstrategie Forex Hedging-Strategie Portfolio Basket Trading-Strategie Kaufen und halten Strategie Spread-Paar Trading-Strategie Swing Trading-Strategie Forex-Strategien auf der Grundlage von Trading-Order-Typen Algorithmische Trading-Strategien Tweet Trading-Strategien auf der Grundlage von Forex-Analyse Vielleicht ist der größte Teil der Forex Trading-Strategien basiert auf den wichtigsten Arten von Forex-Marktanalyse verwendet, um die Marktbewegung zu verstehen. Diese Hauptanalyseverfahren umfassen technische Analyse, fundamentale Analyse und Marktstimmung. Jede der genannten Analysemethoden wird in einer bestimmten Weise verwendet, um den Markttrend zu identifizieren und vernünftige Vorhersagen über zukünftiges Marktverhalten zu machen. Wenn sich in der technischen Analyse die Händler vor allem mit verschiedenen Charts und technischen Instrumenten befassen, um die Vergangenheit, den gegenwärtigen und zukünftigen Zustand der Devisenpreise zu vermitteln, wird in der Fundamentalanalyse die makroökonomischen und politischen Faktoren berücksichtigt, die den Devisenmarkt direkt beeinflussen können. Ein ganz anderer Ansatz für den Markttrend ist die Marktstimmung, die auf der Haltung und Meinungen der Händler basiert. Im Folgenden können Sie über jede Analyse-Methode im Detail zu lesen. Tweet Forex Technische Analyse-Strategien Forex technische Analyse ist die Untersuchung der Markt-Aktion in erster Linie durch die Verwendung von Charts für die Zwecke der Prognose der zukünftigen Preisentwicklung. Forex Trader können Strategien entwickeln, die auf verschiedenen technischen Analysewerkzeugen basieren, einschließlich Markttrend, Volumen, Reichweite, Unterstützung und Widerstandsniveaus, Chartmuster und Indikatoren sowie eine Mehrfachzeitrahmenanalyse mit verschiedenen Zeitrahmendiagrammen. Die technische Analysestrategie ist eine entscheidende Methode zur Bewertung von Vermögenswerten, die auf der Analyse und der Statistik der vergangenen Marktmaßnahmen beruht, wie etwa die vergangenen Preise und das vergangene Volumen. Das Hauptziel der technischen Analysten ist nicht die Messung von Vermögenswerten, die dem Wert zugrunde liegen, sie versuchen, Diagramme oder andere Werkzeuge der technischen Analyse zu verwenden, um Muster zu bestimmen, die dazu beitragen, zukünftige Marktaktivitäten zu prognostizieren. Ihr fester Glaube ist, dass die zukünftige Leistung der Märkte durch die historische Leistung angezeigt werden kann. Tweet Forex Trend Trading Strategie Trend stellt eines der wichtigsten Konzepte in der technischen Analyse. Alle technischen Analysewerkzeuge, die ein Analytiker verwendet, haben einen einzigen Zweck: helfen, den Markttrend zu identifizieren. Die Bedeutung des Forex-Trends unterscheidet sich nicht so sehr von seiner allgemeinen Bedeutung - es ist nichts weiter als die Richtung, in die sich der Markt bewegt. Aber genauer gesagt, der Devisenmarkt bewegt sich nicht in einer geraden Linie, seine Bewegungen zeichnen sich durch eine Reihe von Zickzacken aus, die aufeinanderfolgenden Wellen mit klaren Gipfeln und Trögen oder Höhen und Tiefen ähneln, wie sie oft genannt werden. Wie wir bereits erwähnt haben, besteht der Devisen-Trend aus einer Reihe von Höhen und Tiefen, und je nach Bewegung dieser Gipfel und Tröge kann man die Trends auf dem Markt verstehen. Obwohl die meisten Menschen denken, dass der Devisenmarkt entweder aufwärts oder abwärts sein kann, gibt es tatsächlich nicht zwei, sondern drei Arten von Trends: Händler und Investoren konfrontieren drei Arten von Entscheidungen: gehen lange, dh zu kaufen, gehen kurz, dh zu verkaufen, oder Bleib beiseite, also nichts zu tun Bei jeder Art von Trend sollten sie eine spezifische Strategie entwickeln. Die Kaufstrategie ist vorzuziehen, wenn der Markt steigt und umgekehrt wäre die Verkaufsstrategie richtig, wenn der Markt untergeht. Aber wenn der Markt seitwärts bewegt die dritte Möglichkeit, beiseite zu bleiben - wird die klügste Entscheidung sein. Tweet Support und Resistance Trading-Strategie Um das Wesen der Unterstützung und Widerstand Trading-Strategie vollständig zu verstehen, sollten Sie zunächst wissen, was eine horizontale Ebene ist. Eigentlich ist es ein Preisniveau, das entweder eine Unterstützung oder einen Widerstand auf dem Markt anzeigt. Die Unterstützung und der Widerstand in der technischen Analyse sind die Bedingungen für Preis Tiefs und Höhen jeweils. Der Begriff Unterstützung zeigt den Bereich auf dem Diagramm an, wo das Kaufinteresse deutlich stark ist und den Verkaufsdruck übertrifft. Es ist in der Regel von früheren Mulden markiert. Widerstandsniveau, im Gegensatz zu der Stützniveau, stellt einen Bereich auf dem Diagramm dar, in dem Verkaufsinteressen den Kaufdruck überwindet. Es ist in der Regel von früheren Gipfeln markiert. Um eine Unterstützungs - und Widerstandsstrategie zu entwickeln, sollten Sie sich bewusst sein, wie der Trend durch diese horizontalen Ebenen identifiziert wird. Für einen Aufwärtstrend sollte also jede aufeinanderfolgende Stützstufe höher sein als die vorherige, und jeder aufeinanderfolgende Widerstandswert sollte höher sein als derjenige, der ihm vorausgeht. Falls dies nicht der Fall ist, wenn das Stützniveau auf den vorherigen Trog kommt, kann es bedeuten, dass der Aufwärtstrend zum Ende kommt oder zumindest in einen seitlichen Trend verwandelt wird. Es ist wahrscheinlich, dass Trendumkehr von oben nach unten auftreten wird. Die entgegengesetzte Situation findet in einem Abwärtstrend statt, wobei der Ausfall jedes Unterstützungsniveaus, um sich niedriger als der vorherige Trog zu bewegen, erneut Änderungen in dem bestehenden Trend signalisieren kann. Das Konzept hinter der Unterstützung und Widerstand Handel ist immer noch das gleiche - Kauf einer Sicherheit, wenn wir erwarten, dass es im Preis zu erhöhen und zu verkaufen, wenn erwartet, dass sein Preis nach unten gehen. Wenn also der Preis auf die Support-Ebene fällt, beschließen die Händler, die Nachfrage zu erwerben und den Preis zu steigern. In gleicher Weise, wenn der Preis auf ein Widerstandsniveau steigt, entscheiden sich die Händler zu verkaufen, schaffen einen Abwärtsdruck und treiben den Preis nach unten. Tweet Forex Range Trading-Strategie Range Trading-Strategie, die auch als Channel-Trading bezeichnet wird, ist in der Regel mit dem Mangel an Markt Richtung verbunden und es wird während der Abwesenheit eines Trends verwendet. Range Trading identifiziert Währung Preis Bewegung in Kanälen und die erste Aufgabe dieser Strategie ist es, die Reichweite zu finden. Dieser Vorgang kann durchgeführt werden, indem eine Reihe von Höhen und Tiefen mit einer horizontalen Trendlinie verbunden wird. Mit anderen Worten, der Händler sollte die wichtigsten Unterstützung und Widerstand Ebenen mit dem Bereich zwischen als bekannt als Trading-Bereich zu finden. Im Bereich Handel ist es ganz einfach, die Bereiche zu finden, um Profit zu nehmen. Sie können bei der Unterstützung kaufen und an Widerstand verkaufen, solange die Sicherheit nicht aus dem Kanal ausgebrochen ist. Andernfalls, wenn die Ausbruchrichtung für Ihre Position nicht günstig ist, können Sie riesige Verluste erleben. Range Trading tatsächlich funktioniert in einem Markt mit gerade genug Volatilität, durch die der Preis geht auf wackeln in den Kanal ohne aus der Reichweite zu brechen. In dem Fall, in dem das Niveau der Unterstützung oder des Widerstands bricht, sollten Sie bereichsbezogene Positionen verlassen. Die effizienteste Art der Steuerung von Risiken im Bereich Handel ist die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen, wie die meisten Händler tun. Sie setzen Verkauf Limit Orders unter Widerstand beim Verkauf der Reichweite und setzen Sie die nehmen Profit in der Nähe Unterstützung. Bei der Kaufunterstützung legen sie Kauflimitaufträge über Unterstützung und Ort nehmen Gewinnaufträge in der Nähe des zuvor identifizierten Widerstandsniveaus. Und Risiken können verwaltet werden, indem Sie Stop-Loss-Aufträge über dem Widerstandswert beim Verkauf der Widerstandszone eines Bereichs und unterhalb der Support-Ebene beim Kauf von Support. Tweet Technische Indikatoren in Forex Trading Strategien Technische Indikatoren sind Berechnungen, die auf dem Preis und dem Volumen eines Wertpapiers basieren. Sie werden sowohl verwendet, um den Trend und die Qualität der Chart-Muster zu bestätigen, und zu helfen Händler bestimmen die Kauf-und Verkauf von Signalen. Die Indikatoren können separat angewendet werden, um zu kaufen und verkaufen Signale, sowie können zusammen verwendet werden, in Verbindung mit Diagrammmuster und Preisbewegung. Technische Analyse Indikatoren können kaufen und verkaufen Signale durch gleitende durchschnittliche Übergänge und Divergenz. Crossover spiegeln sich wider, wenn der Preis durch den gleitenden Durchschnitt geht oder wenn sich zwei verschiedene gleitende Durchschnitte kreuzen. Divergenz passiert, wenn die Preisentwicklung und der Indikator Trend in entgegengesetzte Richtungen bewegen, was darauf hinweist, dass die Richtung der Preisentwicklung schwächer ist. Sie können separat angewendet werden, um zu kaufen und zu verkaufen Signale, sowie können zusammen verwendet werden, in Verbindung mit dem Markt. Allerdings sind nicht alle von ihnen weit verbreitet von Händlern. Die folgenden Indikatoren, die unten erwähnt werden, sind für Analysten von größter Bedeutung und mindestens einer von ihnen wird von jedem Händler verwendet, um seine Handelsstrategie zu entwickeln: Moving Average Bollinger Bands Relative Strength Index (RSI) Stochastischer Oszillator Moving Average ConvergenceDivergenz (MACD) ADX Momentum Sie können Leicht zu erlernen, wie man jeden Indikator benutzt und Handelsstrategien durch Indikatoren entwickelt. Tweet Forex Charts Trading Strategien In Forex technische Analyse ein Diagramm ist eine grafische Darstellung der Preisbewegungen über einen bestimmten Zeitraum. Es kann Sicherheiten Preisbewegung über einen Monat oder ein Jahr Zeitraum zeigen. Je nachdem, welche Informationen Händler suchen und welche Fähigkeiten sie beherrschen, können sie bestimmte Arten von Diagrammen verwenden: das Balkendiagramm, das Liniendiagramm, das Leuchterdiagramm und das Punkt - und Bilddiagramm. Auch können sie eine spezifische Strategie mit den folgenden populären technischen Diagrammmustern entwickeln: Dreiecke Flaggen Wimpel Der Keil Das Rechteck Muster Die Kopf - und Schultern Muster Doppelte Oberseiten und doppelte Unterseiten Dreifache Oberseiten und dreifache Unterseiten Sie können leicht lernen, wie man Diagramme benutzt und Handelsstrategien entwickelt Nach Diagrammmustern Tweet Forex Volume Trading Strategie Volumen zeigt die Anzahl der Wertpapiere, die über eine bestimmte Zeit gehandelt werden. Höheres Volumen zeigt einen höheren Grad an Intensität oder Druck an. Einer der wichtigsten Faktoren im Handel wird immer von Chartisten analysiert und geschätzt. Um die Aufwärts - oder Abwärtsbewegung des Volumens zu bestimmen. Sie schauen auf die Handelsvolumen-Gistogramme, die normalerweise am unteren Rand des Diagramms dargestellt werden. Jede Preisbewegung ist von Bedeutung, wenn sie von einem relativ hohen Volumen begleitet wird, als wenn sie von einem schwachen Volumen begleitet wird. Durch die Betrachtung von Trend und Volumen zusammen, verwenden Techniker zwei verschiedene Werkzeuge, um den Druck zu messen. Wenn die Preise höher sind, wird es offensichtlich, dass es mehr Kauf als Verkaufsdruck gibt. Wenn das Volumen während eines Aufwärtstrends zu sinken beginnt, signalisiert es, dass der Aufwärtstrend zu Ende geht. Wie von Forex Analyst erwähnt Huzefa Hamid Volumen ist das Gas in den Tank der Handelsmaschine. Obwohl die meisten Händler Präferenz nur auf technische Charts und Indikatoren, um Handelsentscheidungen zu treffen, ist das Volumen erforderlich, um den Markt zu bewegen. Allerdings können nicht alle Datenträgertypen den Handel beeinflussen, das Volumen der großen Geldmengen, die innerhalb des gleichen Tages gehandelt werden und den Markt stark beeinflussen. Tweet Mehrere Zeitrahmenanalyse-Strategie, die mehrfache Zeitrahmen-Analyse verwendet, schlägt vor, einen bestimmten Sicherheitspreis über verschiedenen Zeitrahmen zu folgen. Da ein Sicherheitspreis mittlerweile durch mehrere Zeitrahmen bewegt, ist es sehr nützlich für Händler, verschiedene Zeitrahmen zu analysieren, während er den Handelskreis der Sicherheit bestimmt. Durch die Multiple Time Frame Analysis (MTFA) können Sie den Trend sowohl auf kleineren als auch größeren Skalen bestimmen und den Gesamtmarktverlauf identifizieren. Der gesamte Prozess der MTFA beginnt mit der genauen Identifikation der Marktrichtung auf höheren Zeitrahmen (lang, kurz oder vermittler) und analysiert sie durch niedrigere Zeitrahmen ab einem 5-minütigen Chart. Erfahrener Trader Corey Rosenbloom glaubt, dass in der Mehrfachzeitrahmenanalyse monatliche, wöchentliche und tägliche Charts verwendet werden sollten, um zu beurteilen, wann sich die Trends in die gleiche Richtung bewegen. Allerdings kann dies zu Problemen führen, weil Zeitrahmen nicht immer ausrichten und verschiedene Arten von Trends auf verschiedenen Zeitrahmen stattfinden. Ihm zufolge gibt die Analyse der unteren Zeitrahmen mehr Informationen. Tweet Forex Trading-Strategie auf Fundamentalanalyse basiert Während technische Analyse konzentriert sich auf die Studie und vergangene Leistung von Marktmaßnahmen, Forex Fundamentalanalyse konzentriert sich auf die grundlegenden Gründe, die einen Einfluss auf die Marktrichtung zu machen. Die Prämisse der Forex-Fundamentalanalyse ist, dass makroökonomische Indikatoren wie Wirtschaftswachstumsraten, Zins - und Arbeitslosenquoten, Inflation oder wichtige politische Fragen Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben und daher für die Handelsentscheidungen genutzt werden können. Techniker finden es nicht notwendig, die Gründe für Marktveränderungen zu kennen, aber Fundamentalisten versuchen zu entdecken, warum. Letztere analysieren makroökonomische Daten eines bestimmten Landes oder verschiedener Länder, um das jeweilige Landwährungsverhalten in der nächsten Zukunft zu prognostizieren. Auf der Grundlage bestimmter Ereignisse oder Berechnungen können sie beschließen, die Währung in der Hoffnung zu kaufen, dass diese im Wert steigen wird und sie in der Lage sein werden, sie zu einem höheren Preis zu verkaufen, oder sie werden die Währung verkaufen, um sie später zu einem niedrigeren zu kaufen Preis. Der Grund, warum grundlegende Analytiker so lange Zeiträume verwenden, ist folgendes: Die Daten, die sie studieren, werden viel langsamer generiert als die Preis - und Volumendaten, die von technischen Analytikern verwendet werden. Tweet Forex Trading-Strategie auf der Grundlage von Markt Sentiment Markt Stimmung ist definiert durch Investoren Haltung gegenüber dem Finanzmarkt oder eine besondere Sicherheit. Was die Leute fühlen und wie sich das im Forex-Markt verhält, ist das Konzept hinter der Marktstimmung. Die Bedeutung des Verständnisses der Meinungen einer Gruppe von Menschen zu einem bestimmten Thema kann nicht unterschätzt werden. Für jeden Zweck kann die Stimmungsanalyse Einblick geben, der wertvoll ist und hilft, richtige Entscheidungen zu treffen. Alle Händler haben ihre eigenen Meinungen über die Marktbewegung, und ihre Gedanken und Meinungen, die sich direkt in ihren Transaktionen widerspiegeln, helfen, die allgemeine Stimmung des Marktes zu bilden. Der Markt selbst ist ein sehr komplexes Netzwerk, das sich aus einer Anzahl von Personen zusammensetzt, deren Positionen tatsächlich die Stimmung des Marktes darstellen. Allerdings können Sie allein nicht machen den Markt zu Ihrem Gunst als Trader Sie haben Ihre Meinung und Erwartungen aus dem Markt, aber wenn Sie denken, dass Euro wird steigen, und andere nicht so denken, können Sie nichts dagegen tun. Hier wird die Marktstimmung als bullish betrachtet, wenn die Anleger eine Aufwärtsbewegungsbewegung erwarten, während die Anleger erwarten, dass der Preis nach unten gehen wird, wird die Marktstimmung bärisch sein. Die Strategie, die Forex-Marktstimmung zu verfolgen, dient als gutes Mittel zur Vorhersage der Marktbewegung und ist für konträre Investoren von großer Bedeutung, die in die entgegengesetzte Richtung der Marktstimmung handeln wollen. Wenn also die vorherrschende Marktstimmung bullisch ist (alle Händler kaufen), würde ein konträrer Investor verkaufen. Tweet Forex Strategien auf Trading-Stil Forex Trading-Strategien können durch die folgenden populären Trading-Stile, die Tag Handel sind, tragen Handel, kaufen und halten Strategie, Hedging, Portfolio-Handel, Spread-Handel, Swing-Trading, Order Trading und algorithmischen Handel entwickelt werden. Die Verwendung und Entwicklung von Handelsstrategien hängt meistens vom Verständnis Ihrer Stärken und Schwächen ab. Um im Handel erfolgreich zu sein, sollten Sie die beste Art des Handels finden, die zu Ihrer Persönlichkeit passt. Es gibt keine feste richtige Art, den richtigen Weg für andere zu tun, kann nicht funktionieren Für dich Unten können Sie über jeden Trading-Stil zu lesen und definieren Sie Ihre eigenen. Tweet Forex Day Trading Strategies Day Trading-Strategie stellt den Akt der Kauf und Verkauf einer Sicherheit innerhalb des gleichen Tages, was bedeutet, dass ein Tag Trader kann keine Handelsposition über Nacht halten. Day Trading Strategien gehören Skalping, Fading, tägliche Pivots und Impulshandel. Im Falle des täglichen Handels können Sie mehrere Trades innerhalb eines Tages durchführen, aber alle Handelspositionen vor dem Marktschluss liquidieren. Ein wichtiger Faktor, um im Tageshandel zu erinnern ist, dass je länger Sie die Positionen halten, desto höher ist Ihr Risiko zu verlieren. Abhängig von der Handelsart, die Sie wählen, kann sich das Preisziel ändern. Im Folgenden können Sie sich über die am weitesten verbreiteten Day Trading Strategien zu lernen. Tweet Forex Scalping Strategie Forex Scalping ist eine Day Trading-Strategie, die auf schnelle und kurze Transaktionen basiert und wird verwendet, um viele Gewinne auf kleinere Preisänderungen zu machen. Diese Art von Händlern, die als Skalierer bezeichnet werden, können bis zu 2 Hunderte Trades innerhalb eines Tages durchführen, der glaubt, dass kleinere Preisbewegungen viel einfacher zu folgen sind als große. Das Hauptziel der nach dieser Strategie ist es, zu kaufen verkaufen eine Menge von Wertpapieren bei der Geldbörse Preis und in kurzer Zeit verkaufen sie zu einem höheren Preis, um einen Gewinn zu machen. Es gibt besondere Faktoren für Forex Scalping. Hierbei handelt es sich um Liquidität, Volatilität, Zeitrahmen und Risikomanagement. Die Marktliquidität hat einen Einfluss darauf, wie die Händler das Scalping durchführen. Einige von ihnen bevorzugen den Handel auf einem liquideren Markt, so dass sie sich leicht in und aus großen Positionen bewegen können, während andere den Handel auf einem weniger liquiden Markt bevorzugen, der größere Bid-Ask-Spreads aufweist. Soweit es sich auf Volatilität bezieht, haben Skalierer eher stabile Produkte, für sie keine Sorgen um plötzliche Preisänderungen. Wenn ein Sicherheitspreis stabil ist, können Skalierer auch durch die Festlegung von Aufträgen auf dem gleichen Gebot profitieren und fragen, Tausende von Trades machen. Der Zeitrahmen in der Scalping-Strategie ist deutlich kurz und die Händler versuchen, von solchen kleinen Marktbewegungen zu profitieren, die sogar schwer auf einer Minute zu sehen sind. Zusammen mit der Herstellung von Hunderten von kleinen Gewinnen während eines Tages, können Skalierer gleichzeitig Hunderte von kleinen Verlusten aufrecht zu erhalten. Daher sollten sie ein strenges Risikomanagement entwickeln, um unerwartete Verluste zu vermeiden. Tweet Fading Trading-Strategie Fading in den Bedingungen der Devisenhandel bedeutet Handel gegen den Trend. Wenn der Trend steigt, werden verblassende Händler verkaufen erwarten, dass der Preis zu fallen und in der gleichen Weise werden sie kaufen, wenn der Preis steigt. Hierbei setzt diese Strategie den Verkauf der Sicherheit voraus, wenn der Preis steigt und kauft, wenn der Preis fällt oder als Fading bezeichnet wird. Es wird als kontra - nale Tageshandelsstrategie bezeichnet, die verwendet wird, um gegen den vorherrschenden Trend zu handeln. Im Gegensatz zu anderen Arten von Handel, die Hauptziel ist es, die vorherrschende Tendenz folgen, bedeutet Fading Handel eine Position, die gegen den primären Trend geht zu nehmen. Die Hauptannahmen, auf denen die Schwundstrategie basiert, sind: Wertpapiere sind überkauft Zukünftige Käufer sind bereit, Gewinne zu nehmen Aktuelle Käufer können gefährdet sein Obwohl Fading der Markt sehr riskant sein kann und eine hohe Risikobereitschaft erfordert, kann es äußerst rentabel sein. Zur Durchführung der Fading-Strategie können zwei Limit-Aufträge zu den angegebenen Preisen platziert werden - eine Kauflimit-Order sollte unter dem aktuellen Kurs liegen und eine Verkaufslimit-Order sollte darüber liegen. Fading-Strategie ist äußerst riskant, da es bedeutet, gegen den vorherrschenden Markttrend zu handeln. Allerdings kann es auch vorteilhaft sein - verblassene Händler können von jeder Preisumkehr profitieren, denn nach einem starken Anstieg oder Abfall der Währung wird erwartet, dass sie einige Umkehrungen zeigt. So, wenn richtig verwendet, kann Fading-Strategie eine sehr rentable Art des Handels sein. Seine Anhänger sind geglaubt, um Risiko-Abnehmer, die Risikomanagement-Regeln zu folgen und versuchen, aus jedem Handel mit Gewinn zu bekommen. Tweet Daily Pivot Trading-Strategie Pivot Trading zielt darauf ab, einen Gewinn aus der currencys tägliche Volatilität zu gewinnen. In ihrem Grundsinn ist der Drehpunkt als Wendepunkt definiert. Es wird als ein technischer Indikator betrachtet, der durch die Berechnung des numerischen Durchschnitts der hohen, niedrigen und schließenden Preise der Währungspaare abgeleitet wird. Das Hauptkonzept dieser Strategie ist es, zum niedrigsten Preis des Tages zu kaufen und zu dem höchsten Preis des Tages zu verkaufen. Mitte der neunziger Jahre veröffentlichte ein professioneller Trader und Analytiker Thomas Aspray wöchentliche und tägliche Pivot-Levels für die Bargeld-Devisenmärkte an seine institutionellen Kunden. Wie er erwähnt, waren damals die Pivotwochenstufen nicht in technischen Analysenprogrammen verfügbar, und die Formel wurde auch nicht weit verbreitet. Aber im Jahr 2004 das Buch von John Person, Complete Guide to Technical Trading Taktik: Wie man mit Pivot Points profitieren, Candlesticks Andere Indikatoren zeigten, dass Pivotpunkte seit über 20 Jahren in Betrieb waren. In den letzten Jahren war es noch überraschend für Thomas, das Geheimnis der vierteljährlichen Pivotpunktanalyse zu entdecken, wieder wegen John Person. Derzeit sind die grundlegenden Formeln der Berechnung von Pivot-Punkten verfügbar und werden weitgehend von Händlern verwendet. Darüber hinaus können Pivot-Punkte-Rechner leicht im Internet gefunden werden. Für die aktuelle Trading-Session wird der Pivotpunkt wie folgt berechnet: Pivot Point (Previous High Previous Low Previous Close) 3 Die Basis der täglichen Pivots ist es, die Support - und Resistenzniveaus auf dem Chart zu bestimmen und die Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Dies kann durch die folgenden Formeln erfolgen: S1 - Support Level 1 R2 - Resistance Level 2 S2 - Support Level 2 Tweet Momentum Trading Strategie Momentum Handel basiert eigentlich auf der Suche nach der stärksten Sicherheit, die auch wahrscheinlich höher zu handeln ist. Es basiert auf Das Konzept, dass sich der bestehende Trend eher fortsetzen wird als umgekehrt. Ein Händler, der dieser Strategie folgt, ist wahrscheinlich, eine Währung zu kaufen, die einen Aufwärtstrend gezeigt hat und eine Währung verkauft, die einen Abwärtstrend gezeigt hat. So, im Gegensatz zu täglichen Pivots Händler, die niedrig kaufen und verkaufen hoch, Impuls Händler kaufen hoch und verkaufen höher. Momentum-Händler verwenden verschiedene technische Indikatoren wie MACD, RSI, Impuls-Oszillator, um die Währungspreisbewegung zu bestimmen und zu entscheiden, welche Position zu nehmen ist. Sie betrachten auch die Nachrichten und das schwere Volumen, um richtige Handelsentscheidungen zu treffen. Der Momentum-Handel erfordert die Abonnement von Nachrichtendiensten und die Überwachung von Preisalarmen, um weiterhin Gewinn zu erzielen. Laut einem bekannten Finanzanalysten Larry Light können Impulsstrategien Investoren helfen, den Markt zu schlagen und Abstürze zu vermeiden, wenn sie mit Trendfolgen gekoppelt sind, die sich nur auf Aktien konzentrieren, die gewinnen. Tweet Carry Trade Strategy Carry Handel ist eine Strategie, durch die ein Händler eine Währung in einem Niedrigzinsland leiht, wandelt es in eine Währung in einem hohen Zinsland und investiert es in hochgradige Schuldverschreibungen dieses Landes. Anleger, die diese Strategie verfolgen, leihen Geld zu einem niedrigen Zinssatz, um in eine Sicherheit zu investieren, von der erwartet wird, dass sie eine höhere Rendite erzielt. Carry-Handel ermöglicht es, einen Gewinn aus dem nicht-flüchtigen und stabilen Markt zu machen, da hier eher der Unterschied zwischen den Zinssätzen der Währungen umso höher ist, je höher der Unterschied, desto größer der Gewinn. Bei der Entscheidung, welche Währungen der Handel mit dieser Strategie ist, sollten Sie die erwarteten Änderungen der Zinssätze bestimmter Währungen berücksichtigen. Das Prinzip ist einfach - eine Währung kaufen, deren Zinssatz voraussichtlich steigen und die Währung verkaufen wird, deren Zinssatz voraussichtlich sinken wird. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Preisänderungen zwischen den Währungen absolut unwichtig sind. So können Sie in eine Währung wegen seines hohen Zinssatzes investieren, aber wenn der Währungspreis sinkt und Sie den Handel schließen, können Sie feststellen, dass, obwohl Sie von dem Zinssatz profitiert haben, den Sie auch vom Handel verloren haben, weil der Unterschied in der buysell Preis. Deshalb eignet sich der Handel meist für den Trend - oder Seitenmarkt, wenn die Preisbewegung für einige Zeit gleich bleibt. Tweet Forex Hedging-Strategie Hedging wird allgemein als eine Strategie verstanden, die Investoren vor Auftreten von Ereignissen schützt, die bestimmte Verluste verursachen können. Die Idee hinter der Währungsabsicherung ist, eine Währung zu kaufen und eine andere zu verkaufen, in der Hoffnung, dass die Verluste auf einem Handel durch die Gewinne, die auf einem anderen Handel gemacht werden, ausgeglichen werden. Diese Strategie arbeitet am effizientesten, wenn die Währungen negativ korreliert sind. So solltest du eine zweite Sicherheit abgesehen von der, die du bereits besitzt, kaufen, um es zu hecken, sobald es sich in einer unerwarteten Richtung bewegt. Diese Strategie, im Gegensatz zu den meisten bereits diskutierten Handelsstrategien, wird nicht genutzt, um einen Gewinn zu erzielen, sondern eher das Risiko und die Unsicherheit zu reduzieren. Es wird als eine bestimmte Art von Strategie betrachtet, deren einziger Zweck es ist, das Risiko abzuschwächen und die Gewinnmöglichkeiten zu verbessern. Als Beispiel können wir einige Währungspaare nehmen und versuchen, eine Hecke zu schaffen. Lets sagen, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt der US-Dollar stark ist, und einige Währungspaare einschließlich USD zeigen unterschiedliche Werte. Wie ist GBPUSD um 0.60, JPYUSD ist um 0,75 und EURUSD um 0.30 herunter. Als direktionaler Handel sollten wir das EURUSD-Paar, das am wenigsten ist, besser machen und zeigt daher, dass sich die Marktrichtung ändern wird, wenn die Marktrichtung sich ändert, wird sie höher als die anderen Paare. Nach dem Kauf des EURUSD-Paares müssen wir ein Währungspaar wählen, das als Hecke dienen kann. Wiederum sollten wir uns die Währungswerte anschauen und diejenige auswählen, die die vergleichsweiseste Schwäche zeigt. In unserem Beispiel war es JPY, und EURJPY wäre eine gute Wahl. So können wir unseren Handel abkaufen EURUSD absichern und EURJPY verkaufen. Was wichtiger ist, um bei der Währungsabsicherung zu beachten ist, dass die Risikoreduktion immer bedeutet Gewinnreduktion, hier bedeutet Hedging-Strategie nicht garantieren riesige Gewinne, sondern es kann Ihre Investition zu sichern und Ihnen helfen, Verluste zu entkommen oder zumindest reduzieren ihr Ausmaß. Allerdings, wenn es richtig entwickelt, kann die Währungssicherungsstrategie zu Gewinnen für beide Trades führen. Tweet Portfolio Basket Trading-Strategie Portfolio-Handel, der auch als Korbhandel bezeichnet werden kann, basiert auf der Kombination verschiedener Vermögenswerte, die zu verschiedenen Finanzmärkten gehören (Forex, Aktien, Futures etc.). Das Konzept hinter Portfolio-Handel ist die Diversifizierung, eines der beliebtesten Mittel der Risikominderung. Durch eine intelligente Asset Allocation Trader schützen sich vor Marktvolatilität, reduzieren das Risiko Ausmaß und halten die Gewinnbilanz. Es ist sehr wichtig, ein diversifiziertes Portfolio zu schaffen, um Ihr Handelsziel zu erreichen. Ansonsten wird diese Art von Strategie ziellos sein. Sie sollten Ihr Portfolio mit solchen Wertpapieren (Währungen, Aktien, Rohstoffe, Indizes) kompilieren, die nicht strikt korreliert sind, was bedeutet, dass ihre Renditen sich nicht in einem perfekten Einklang bewegen. Durch das Mischen von verschiedenen Vermögenswerten in Ihrem Portfolio, die in negativer Korrelation sind, mit einem Wertpapier Preis steigen und die anderen gehen Sie können die Portfolios Gleichgewicht zu halten, damit die Erhaltung Ihrer Gewinn und die Verringerung der Gefahr. Derzeit bietet IFC Markets Personal Composite Instrument (PCI) Kreation und Handelstechnologie auf Basis der GeWorko Methode an. Was es noch viel einfacher macht, Portfolio-Trading durchzuführen. Die Technologie ermöglicht es, Portfolios mit nur zwei Vermögenswerten zu erstellen und bis zu zehn verschiedene Finanzinstrumente einzubeziehen, sowohl lange als auch kurze Positionen innerhalb eines Portfolios zu öffnen, die Vermögensgeschichte zu sehen, die bis zu 40 Jahre verlängert, eigene PCIs erstellen. Verwenden Sie eine Vielzahl von Marktanalyse-Tools, wenden Sie verschiedene Handelsstrategien an und optimieren und optimieren Sie Ihr Investmentportfolio kontinuierlich. Mit anderen Worten, die GeWorko-Methode ist eine Lösung, mit der Sie Strategien entwickeln und anwenden können, die Ihren Präferenzen am besten entsprechen. Tweet Kaufen und Halten Strategie Kaufen und halten Strategie ist eine Art von Investitionen und Handel, wenn ein Händler kauft die Sicherheit und hält es für eine lange Zeit. Ein Händler, der Ankaufstrategie beschäftigt und hält, interessiert sich nicht für kurzfristige Kursbewegungen und technische Indikatoren. Eigentlich ist diese Strategie meist von Aktienhändlern verwendet, aber einige Forex-Händler verwenden sie auch und beziehen sich darauf als eine bestimmte Methode der passiven Investition. Sie verlassen sich häufig auf fundamentale Analysen und nicht auf technische Charts und Indikatoren. Dies hängt bereits von der Art des Investors ab, um zu entscheiden, wie man diese Strategie anwendet. Ein passiver Investor würde die grundlegenden Faktoren wie die Inflations - und Arbeitslosenquoten des Landes beobachten, dessen Währung er investiert hat, oder sich auf die Analyse des Unternehmens stützen würde, dessen Aktien er besitzt, wenn man bedenkt, dass die Wachstumsstrategie der Unternehmen, die Qualität ihrer Produkte, Etc. Für einen aktiven Investor wäre es effektiver, technische Analyse oder andere mathematische Maßnahmen anzuwenden, um zu entscheiden, ob zu kaufen oder zu verkaufen. Tweet Spread Pair Trading Strategy Pair trading (spread trading) is the simultaneous buying and selling of two financial instruments related to each other. The difference of the price changes of these two instruments makes the trading profit or loss. By this strategy traders meanwhile open two equal and directly opposite positions which can compensate each other keeping the trading balance. Spread trading can be of two types: intra-market and inter-commodity spreads. In the first case traders can open long and short positions on the same underlying asset trading in different forms (e. g. in spot and futures markets) and on different exchanges, while in the second case they open long and short positions on different assets which are related to each other, like gold and silver. In spread trading its important to see how related the securities are and not to predict the market movement. It is important to find related trading instruments with a noticeable price gap to keep the positive balance between risk and reward. Tweet Swing Trading Strategy Swing trading is the strategy by which traders hold the asset within one to several days waiting to make a profit from price changes or so called swings. A swing trading position is actually held longer than a day trading position and shorter than a buy-and-hold trading position. which can be hold even for years. Swing traders use a set of mathematically based rules to eliminate the emotional aspect of trading and make an intensive analysis. They can create a trading system using both technical and fundamental analyses to determine the buy and sell points. If in some strategies market trend is not of primary importance, in swing trade its the first factor to consider. The followers of this strategy trade with the primary trend of the chart and believe in the Trend is your friend concept. If the currency is in an uptrend swing traders go long, that is, buy it. But if the currency is in a downtrend, they go short - sell the currency. Often the trend is not clear-cut, it is sideways-neither bullish, nor bearish. In such cases the currency price moves in a predictable pattern between support and resistance levels. The swing trading opportunity here will be the opening of a long position near the support level and opening a short position near the resistance level. Tweet Forex Strategies Based on Trading Order Types Order trading helps traders to enter or exit a position at the most suitable moment by using different orders including market orders, pending orders, limit orders, stop orders, stop loss orders and OCO orders. Currently, advanced trading platforms provide various types of orders in trading which are not simply buy button and sell button. Each type of trading order can represent a specific strategy. Its important to know when and how to trade and which order to use in a given situation in order to develop the right order strategy. The most popular Forex orders that a trader can apply in his trade are: Market orders - a market order is placed to instruct the trader to buy or to sell at the best price available. The entry interfaces of market order usually have only buy and sell options which make it quick and easy to use. Pending Orders pending orders which are usually available in six types allow traders to buy or sell securities at a previously specified price. The pending orders-buy limit, sell limit, buy stop, sell stop, buy stop limit and sell stop limit - are placed to execute a trade once the price reaches the specified level. Limit Orders - a limit order instructs the trader to buy or sell the asset at a specified price. This means that first of all the trader should specify the desired buy and sell prices. The buy limit order instructs him to buy at the specified price or lower. And the sell limit order instructs to sell at the specified price or even higher. Once the price reaches the specified price, the limit order will be filled. Stop orders-a sell stop order or buy stop order is executed after the stop level, the specified price level, has been reached. The buy stop order is placed above the market and the sell stop order is set below the market. Stop loss orders - a stop loss order is set to limit the risk of trade. It is placed at the specified price level beyond which a trader doesnt want or is not ready to risk his money. For a long position you should set the stop loss order below the entry point which will protect you against market drops. Whereas, for a short position place the order above the trade entry to be protected against market rises. OCO OCO (one-cancels-the-other) represents a combination of two pending orders which are placed to open a position at prices different from the current market price. If one of them is executed the other will automatically be canceled. Tweet Algorithmic Trading Strategies Algorithmic trading, also known as automated Forex trading, is a particular way of trading based on a computer program which helps to determine whether to buy or sell the currency pair at a specific time frame. This kind of computer program works by a set of signals derived from technical analysis. Traders program their trade by instructing the software what signals to search for and how to interpret them. High-grade platforms include complementary platforms which give an opportunity of algorithmic trading. Such advanced platforms through which traders can perform algorithmic trading are NetTradeX and MetaTrader 4. NetTradeX trading platform besides its main functions, provides automated trading by NetTradeX Advisors. The latter is a secondary platform which contributes to automated trading and enhances the main platforms functionality by the NTL (NetTradeX Language). This secondary platform also allows to perform basic trading operations in a manual mode, like opening and closing positions, placing orders and using technical analysis tools. MetaTrader 4 trading platform also gives a possibility to execute algorithmic trading through an integrated program language MQL4. On this platform traders can create automatic trading robots, calledAdvisors, and their own indicators. All the functions of creating advisors, including debugging, testing, optimization and program compilation are performed and activated in MT4 Meta-Editor. The Forex trading strategy by robots and programs is developed mainly to avoid the emotional component of trade, as it is thought that the psychological aspect prevents to trade reasonably and mostly has a negative impact on trade. Choose Your Network: IFCMARKETS. CORP 2006-2017 IFC Markets ist ein führender Broker auf den internationalen Finanzmärkten, der Online-Forex-Handelsdienste sowie zukünftige Index-, Aktien - und Waren-CFDs anbietet. Das Unternehmen hat seit 2006 kontinuierlich seine Kunden in 18 Sprachen von 60 Ländern auf der ganzen Welt, in voller Übereinstimmung mit internationalen Standards der Brokerage-Dienstleistungen. Risiko-Warnung Hinweis: Forex-und CFD-Handel in OTC-Markt mit erheblichen Risiken und Verluste können Ihre Investitionen zu übertreffen. IFC Markets does not provide services for United States and Japan residents. We had the opportunity to discuss with Perry Kaufman . a famous systematic trader and author of what is often called the bible of the trading systems : the book New Trading Systems and Methods . Perry is also the director of Kaufman Analytics which provides trading strategies and consulting to institutions and individual investors. There is a lot of meat in this interview so I hope you will appreciate it. Thanks a lot to Perry who managed to stay passionate and humble despite more than 40 years on the markets. If you do not understand french, you can skip the very first seconds of the podcast where I present Perry Kaufman in french. You can find the transcript below or the french translated version here . Below is the interview in plain text. NV ( Nicolas Vitale ) - Hi Perry, how are you Perry Kaufman - Fine, thank you. A pleasure to hear from you. NV - Thank you a lot for being with us today I know you have been in the market for many many years, but you started as what we can call a rocket scientist. Could you explain us that a bit Perry Kaufman - I found when I make presentations to clients, they are surprisingly interested in my background in aerospace. It was a very interesting time because I worked on the navigation for Gemini which was a two man space vehicle, and the navigation for that was used in Apollo, because you always develop the technology in advance. And you know, I was quite young and very excited, and at that time we were at the state-of-art in mathematics, but now, I think anyone getting out of college knows more than we did. But it was all very exciting And I worked on this matter for quite until, in 1969, I founded my own computer company. And after that, someone came to me with a problem in options. It was London options, a long time ago. And it was so interesting that we never stopped. We just switched over what we were doing, which was medical reimbursement. Of course, that would have turned out to be highly profitable. But we switched to options and then into futures and other instruments in the financial markets. and we just kept going It was a field that you had to fall into. No training was available, and everybody in the field came from different backgrounds and different skills. It was a fascinating time Perhaps it still is. but with much more competition then there used to be. NV - And did you find some similarities between what you were doing in the space sector and financial engineering That is, in term of mathematics. Perry Kaufman - Yes, actually, it may seem very simple now, but in the old days, besides the space program, I also worked in missiles and reconnaissance. And you know, we used exponential smoothing to figure out where a missile would land, what would be its trajectory. And a lot of fellows in the aerospace program had time to trade their own stock portfolio. And I used to sit there and apply exponential averages and moving averages to the stock market. And the stock market was so much smoother then, not as noisy as it is now. Many of the engineers made substantial amounts of money with very simple methods. I know even in 1980, which was even a long time for you (ndlr - yes indeed I was not born yet -) when I started consulting for an oil company and we were trading a lot of money, the oil market was not used by anyone other than commercials. And you could use a 3-day moving average. and make a lot of money. When prices started going up, they would kept going up and when they went down they would kept going down. The simplest methods trending methods were highly profitable. NV - Do you think the market today is more difficult than what it used to be Perry Kaufman - Much more difficult. With all of the pension programs and all of the different types of investors and competition, the volume is much higher. People have different opinions whether it is going up or down and all these orders placed at different times for different reasons cause a substantial amount of market noise. And that noise makes it difficult to recognize the trend. And so you find that you can not apply trend following in the short term. It is just too noisy. The only trend following that is successful is macro-trend, where you try to take longer-term position that represents a fundamental view of the stock market or interest rate policy. Something that would develop over time. Because in the short term, prices just move up and down too much to be able to really identify a trend with reliability. NV - I know you are more into strategies with important underlying economic reason, something linked to the market, rather than the new kind of artificial intelligent, computerized methods. Could you just explain why Perry Kaufman - Well, youre not completely correct. My methods are all algorithmic. I only like methods that have what I call a sound premise. I use the computer to explore solutions, but I need to have a premise which I believe is true before I start working on a system. I like seasonality in agriculture markets and we can develop a program that says if prices are low in the spring before plantation and high in the summer, then the market is seasonal. Once you have decided that this year has a seasonal pattern, then you can figure out how to trade it. And I can explore that algorithmically. Also, I like arbitrage and I do a lot of pairs trading. Pairs trading also have a sound premise. It takes markets that have some relationships to one another, and when they move apart, I sell one and buy the other expecting them to move back together. Those are very, very popular methods that can be fully automated. And each one has some reason that you believe is true. Just taking an indicator like a Relative Strength (cf RSI ), and trying to figure out where to buy and sell the market based on overbought or oversold levels, is just not a successful approach. Perhaps its just too simple. But mostly, there is no sound premise. Just because prices are overbought at some arbitrary level doesnt mean they will reverse within a few days. They can continue to go up for a longer period of time. So they are not good on their own as strategies. And finding one that appears to work is generally a formula for failures. NV - And speaking about computerized methods, do you optimize your strategies Perry Kaufman - That is a very difficult question. Everybody optimizes to a certain degree. For example, when I am looking to take profits in a particular system, I use the Average True Range as an indicator of volatility. I know, because I have done that for too long, that targeting an average true range times a factor of 3 or 4 from the trade entry will work. I dont even need to test it to find out this is the right answer. So when you have enough experience, you always optimize. You also know that long-term moving averages work but short-term moving averages dont work. You do not even need to bother trying them. So my first guess as to how to specify the parameters of the system are going to be pretty close of what somebody might find when they optimize. And so I can never say that I do not optimize. Of course I will take my final strategy and run it through some backtests on data. Because if it does not work, or the profit per trade is too small, then I have to look for an alternative. It may be that the strategy is sound but I need more profit per trades to overcome cost of slippage and commissions. As you know, if a strategy is robust then you should have the choice of slowing it down or making more per trades, or speeding it up and making less per trades. I think those are valid choices without calling optimizations. But it is certainly tuning it to your needs. NV - Do you use computerized methods like walkforward analysis, or you do not because as you explained, you base your decisions on experience to prevent over optimization. Perry Kaufman - When I do a test of a system, lets say I am interested into finding out if the method I just created is robust. And that is a very important issue. What I do is, in advance, I decide a range of parameters that makes sense for that method. For example, looking at a macro trend system, I am going to test trend speeds of say 40 to 120 days. Or I might test different factors for taking profits. For any optimization to be successful, I want about 70 of all of the tests to be profitable. So I could just close my eyes and pick one combination and expect it to be profitable. But I do not pick the parameters with the best test result. What I do is I pick a sample of a number of combinations and I trade all of them. What I am really doing is looking for an average performance. If I do an optimization on a thousand combinations, the only result in which I am really interested is how many of these combinations are successful and what is the average return of all of the tests. And that is my target goal, the average return. And so when I choose to trade a number of different parameters, I only expect the average return. That is going to be disappointing for a lot of people, but I think it is realistic. We really dont know what we will get in the future. But we can be pretty sure we will get the average of a number of these reasonable tests. NV - Thank you for all the details. When it comes to finding ideas of new trading systems, do you have a method or starting point Where do you find inspiration globally Im sure every new trader is interested. Perry Kaufman - An other difficult question. Finding trading ideas is perhaps the most difficult of all things ( ndlr Perrys book would help you definitely. ). Because once you have an idea, you can make it a successful system ( ndlr. and Alpha Novae can help you for that. ). So first you have to be an observer of the market. Then, there are so many things that happen in economics or in seasonality, or things that you see in the newspaper, about why the price of oil goes up or why the dollar has gone down. You need to be able to identify them and say aha. here is an idea that I can do something with. Or you see that there are many books on pairs trading and you know believe that arbitrage is a sound approach, but people have already done that already. So you have to study it and decide how your ideas may differ from others. For example, everybody knows you can arbitrage a stock within the pharmaceutical sector or auto industry. But so many others are doing this that the profit per trade is very small and not profitable enough. However, there is a bigger picture. The entire market has become more correlated because of index programs. An index often is a group of stocks within the SampP. Investors will place an order to by or sell the index. The index company goes in and buys all of the stocks in that sector, and that drives the entire group in the same direction. But there are some companies in that group dont deserve to be driven up along of the others, and so there is an opportunity to sell that company and buy the sector or a different stock in that sector. In a broader sense, you can now arbitrage nearly any two items in the SampP because index markets drive them back together and then apart and then back together. There are plenty of opportunities. NV - Overall are you more into intraday or swing, mid-term strategies Perry Kaufman - I prefer daily strategies because they have larger profits per trade. There is a lot of competition everywhere but I think it is easier to deal with daily data. And I suspect for most investors, even many professional traders, daily is much easier to deal with. With intraday trading you need to have much more data. You need to be able to place orders during the day and that is inconvenient for many people and, profits per trade are much smaller. So intraday trading is subject to slippage and other issues that become a real problem. I believe there are plenty of opportunities in daily. In fact, I do intraday arbitrage, but I dont do it the way high frequency does it, which is in microseconds. I do it in hours. NV - Speaking about high frequency trading, everyone is talking about it, even at the political level. Do you have an opinion about that Should it be banned or regulated more ( ndlr you can see an here an extract of our conference on High Frequency Trading at the Salon du Trading, and more extracts from the Salon du Trading here ). Perry Kaufman - If high frequency trading makes money, it does extract profits from the market that somebody else could possibly get. I dont really care who makes money as long as it is done honestly. Its fine to find a method to arbitrage in micro seconds. They will create their own competition. Up to now, the high-frequency people have made an arrangement with the exchanges to place their computers as close as possible to the transmission source in order to beat competition by a fraction of a millisecond. The exchanges are now rejecting that and say no, you cannot be closer than, say 100 feet, and cannot share the same space as the exchange. As with all of these great methods of trading, competition will eventually minimize the profits and many companies will stop. I think the market will take care of itself. NV - To change the subject a bit, I know, having read some of your books, than you emphasize risk and money management. Is it at the core of your systems And do you build specific money management modules for each strategy Can you detail a bit how you handle money management Perry Kaufman - Risk management became even more important in the new book that is just coming out within the next weeks or two. I have really gone through it and made sure that risk is explained almost everywhere throughout the book. It is mostly because we were horribly surprised by the subprime crisis. I am one of those who did not really expect the magnitude of the risk in 2008. I kept saying that it gone far enough, it will stop and recover and things will be back to normal. We did not expect anything this big and this long. And that requires you rethink all of your concepts of risk. You dont want to be wiped out because you managed the risk incorrectly. So I have spent at least five years focusing on risk and decided that risk is as important as the underlying system. When the market becomes more volatile, we must reduce our position size. But even more important, when the market becomes less volatile, you need to increase your position size because there are long periods of low volatility which make nice money. If you do not have a big enough position during periods of low volatility, you cant get the return that you want. So for both high and low volatility, you want to do what we call volatility stabilization. It is a concept which is familiar to most professionals, where you keep adjusting your size, always conscious of the cost of doing this. Because whenever you switch position size there is a cost of what we call rebalancing. Then you have to be careful how often you rebalance, but you still must rebalance. Investors that put money into a program deserve risk control. Without it, there is a much higher chance being wiped out. Diversification is also important, but almost everyone already understands that. Traders should also look at Value at Risk. Value at Risk is a formula that tells you the probability of a loss greater than some value, given the positions you are holding. Its not perfect, but it is a help controlling risk. I know the formula is available in many books, and it may also be in Excel. If you are smart, you will reduce you position when VaR shows extreme risk. Besides portfolio risk, you have risk on individual trades. Some people deal with that with stop losses but I prefer taking profit and getting out of the market whenever possible. Taking profits has the added advantage of keeping you out of the market. For example, if you are not in the market one third of the time, then you have avoided unexpected price shocks for one third of the time, and your overall risk will go down. Then one of the rules of choosing the best trading method should be that you are out of the market as much as possible. By doing that you avoid unexpected an unpleasant situation. (ndlr - By not being in the market, you also get extra liquidity for other strategies that would need being in the market at this time. So you get a better cash flexibility for optimal allocation. ) NV - Thank you for everything. To speak more technically now, do you use specific platforms or tools to automate your strategy or to backtest Perry Kaufman - Well, I do, mostly a platform that I developed myself, and so I have 40 years now of developing that. One of the problems with the platforms that you buy, and some of them are quite nice and very convenient, is that they can be slow, especially if youre working with a lot of intraday data. On the other hand, I often use TradeStation to get a fast look at whether a new idea seems reasonable. I learned to use TradeStation because it was the first platform you could really program and its very convenient. So that is why there are many example of TradeStation in my book ( ndlr we recommend MultiCharts too as an equivalent multi broker and actively developed ). We have also started using MetaStock because Thomson Reuters has done a great job upgrading it. Of course, there are many other platforms that will work and a far less expensive. Perry Kaufman - Yes of course, but I am not in the business of building platforms. The greatest advantage of any platform is to see if a new idea make any sense at all, I would use TradeStation or MetaStock to see where the signals occur on the screen and make sure they do not look stupid. NV - Do you try to optimize your execution quality when you are trading Or is it not really the most important point because you do not really trade a lot in small timeframes Perry Kaufman - That is correct, but I found that when using trend following, I prefer not entering on a trend signal because the markets tend to be pushed and they are many orders clustering at the trend change area. I found that my best approach is to wait until the market reverses after the signal. That turns out to be a good technique because sometimes the trend reverses again and you never have to actually change your position. The other method would be averaging in over whatever the timeframe youre using. For example, if you are a macro trend trader and youre going to hold the trade for 3 to 6 months, you can take a week to get in. And if you are a shorter-term trader, you can take an hour or two to get in. When you average in, you find that your results are much more stable than if you just take the original trading signal. NV - I know you trade in stocks, futures, and commodities. Are you also trading in Foreign Exchange (forex) Perry Kaufman - Yes, I have a major program in FX Carry. But again, FX Carry is a sound premise. It is not the concept that there is money in this arbitrage, but that investors put money into countries with higher interest rates net of inflation. And so it is the movement of money that makes FX Carry successful. But it is also a complicated program because it is all about controlling risk. You need to avoid begin caught in the Japanese intervention which turns your entire profits over the year into a loss. So that is my focus in FX, although FX is part of all the other trend programs and everything else I do. But specifically I like the Carry program. NV - You just spoke before about your book and a lot of people especially know the New Trading Systems and Methods . We refer quite often to it as the bible of the trading systems ( ndlr more than 1200 pages ). You were telling us we would have a new edition soon Perry Kaufman - A new edition within weeks It should be released soon ( ndlr begining february according to Amazon ). It is a good upgrade. All the examples and charts have been upgraded to current examples. There is a lot more on arbitrage, more trading systems, and a lot more on risk throughout the book. It is also a better organized. I have started to give more analysis on whether or not particular methods are good for certain users. In the past I treated it more like an encyclopedia. You could pick what you wanted and see how it worked. Now I am trying to give you a better understanding on when to use it, when it does not work, and when other methods which are simpler may better work. So I hope the users will like those changes. NV - Yes I think they will. Personally, I became interested in automated trading strategies some years ago partly thanks to your book, so I will be happy to see the new version. And do you have other projects for the future Perry Kaufman - Yes, I am working on some retails programs for both UBS and Thomson Reuters and I have a program running at RBS. So I am trying to stay what we call relevant, staying in the mainstream with these companies. The program for UBS will be a relative value arbitrage similar to pair trading, while the one with Thomson Reuters will be both proprietary trading strategies and a toolbox of strategies. So I hope investors will find them interesting. NV - Thank you very much for all these details and for the time you have spent with us today. I know that you are a very busy man so thanks a lot We have had much calmer summer period in financial markets No time for holiday this year. This summer will rhyme with volatility or lack of liquidity anyway these two are linked. By the time I am writing this, the United States have just lost their triple A and the Stock Exchanges that opened during the weekend had quite of a bumpy ride. It will probably be the same on Monday for the European markets which have already been severely weakened by the debt crisis. The only question left is how far the news was already anticipated and priced by the markets. It is due to these crises that many market makers choose to disconnect their systems to avoid bankruptcy. Yes, yes, the very same market makers criticized a lot these days for being big players on High Frequency Trading area. In a highly directional and volatile market, these market makers can quickly go bankrupt because they accumulate reverse positions without getting the opportunity to realize their roundtrip by selling their positions previously accumulated. No, the market makers have no incentive to manipulate the market by creating trends, contrary to what we often read. They are paid to hold the market and thus market make a profit during the period of quiet range. Shifting the markets to resell their inventory at a good price yes, but they are certainly not interest in trending. In short, having learned the hard lesson of the 2008 crisis when a lot of such funds have gone bankrupt, the market makers who have not the obligation to quote (the true registered market makers must always quote whatever the market is), decide now to disconnect their systems in such periods. This situation strongly dries market liquidity and so amplifies volatility boosting the crisis. The systematic traders based on trend following algorithms generally benefit this kind of time when the trend is clear and strong. Several customers have told us that they got very good results recently and this is probably not finished. But in this holiday period, please be very careful with your systems if they work without continuous monitoring. It is better to disconnect your system for a few days with protected funds and a peace mind than risking all in these very volatile sessions. It may also be the good time to add some new specialized algorithms in your portfolio specialized on market crash. Algorithms that would be triggered only after clear indicators of market crash. A good exercise for your holiday. Concerning Automated Trading . we also got some news. We added two robots in the store: EasyTrade and OCO Order. EasyTrade allows both to trade in furtive mode (or not) in one click with an ergonomic interface. And in addition, it allows you to automate your manual trading based on trend lines and channels. OCO Order allows you to create the orders of the same name on MT4, namely One Cancel the Other: 2 limit orders are placed on either side of the price and when the first is triggered, the second is cancelled. This type of order is particularly suited to news trading. Good holidays to all of you who are taking now now and good trading to the others Family or friends all together, travelling, deep turquoise water, wite sand beach, coconut palms, cicadas, and cocktails. Maybe this is your definition of good summer holidays. Well, at Automated Trading its the same. or nearly the same. First of all, we too have relocated. Since July we are settled in our own offices in London. Next to Tower Bridge for those who know. This will be our white sand beach while the Thames will be our sea. Yes, I didnt dare qualifying it of turquoise. No cocktails ( during the working hours as far as I know). No, our own liquor is coding. Pages and pages of code and charts. - A glass of cold DAX, 2009-2011 millesime, please. - Of course Sir With or without slices of Bollinger. In addition, the house is offering a selection of seasons indicators As for the cicadas, or the rustle of the waves on the sand, the ventilators of our brand new Dells have nothing to envy. But summer holidays without family or friends are not real holidays. And here also we have nothing to complain about, since the Alpha Novae family - renamed Alpha Vahine for the occasion - has never been that big. Lets be gentlemen and start with the ladies. Yang manages the plannings, the accounting and the troops with delicate fingers ( and an iron hand. ). Its, above all, thanks to her if we managed to put together at the same time office, computers, a broadband connection furnitures and people. And, here in London, its a practically a feat. Its also thanks to Yang that we are now conquering Asia Damien expert in MQL4 and passionate by IT and trading, joined us in London a month ago. Damien is a real platforms charmer, and his EAs are always at his beck and call. A cappuccino and nothing can stop him. until the next cappuccino. Gerard has been helping us for several weeks already and is joining us for a part-time job from august. With 4 years of experience in investment banks in risk department, Gerard is the wise man of the team. What he likes above all are challenges and stimulating projects. and we have a lot of it here Jeremy has been an intern since the beginning of June. His first mission consisted in translating contents form the french portal trading-automatique. fr to Automated Trading. So excuse him for the few mistakes as hes trying to do his best in order to make Automated Trading an important exchange platform around algorithmic trading. Alexandre has just joined us for a 3 months internship. One of the distinguish features of Alexandre is that he hes able to play the commercial and the developer as well. Hes already a famous film maker on trading-automatique. fr and we hope that he will know the same success here in england. Ive been told that hes actually making the buzz film of the summer so stay tuned. After that, Alexandre will take part in the elaboration of new products. Finally, there is another one but we dont see him that much. Lots of rumors can be heard about him and its hard to differentiate the true from the fake ones. Some might say that he sleeps during the day and works during the night and others say the opposite. Some see him as a trader and others a developer. Some think that he spends all his time roaming on forums and others will tell you hes programing. But one thing is sure, its that hes really passionate by his work Now that everybodys here, we just have to plan the activities and we can say at least that they are numerous. We do not lack of projects around here Ok, so now everything is ready for a prfect summer hollidays. Dont hesitate to tell us about yours. but not too much. Have a nice hollidays and. or a nice trading. During a previous edito, I told you about the electronic jungle . The solutions in the market are numerous and its very difficult to make a choice with full knowledge of the facts. At Alpha Novae. we tried and used the majority of the classical software solutions. I will save you from the entire list that you could find in the previous edito if you are interested. However, after more than 600 strategies automated for our clients, I still didnt find the ideal platform. Between the ones which do not offer multi-frame or multi-instrument backtests, the ones which do not include a powerful enough programming language or an elaborated editor, the ones which are not handy or reliable, the ones which are far too costly, the ones which are limited to a specific broker, etc. So it is hard to find a gem when you want to work professionally. For a programmer, one other important issue is the impossibility to debug the code. In case of problem, its impossible to find out what is wrong and to correct it quickly. Then you have to communicate with the platform support team, to wait for the verdict, to drive them to recognize the bug and finally to wait again for months before the bug gets fixed. And I dont even talk about missing functionalities. Some would not take more than 5 minutes to add for developer but the request has to be approved and integrated in the next version. Once again, several frustrating months to wait. Whan you wait for yourself its ok, but when its about clients it becomes more difficult. The criticism is easy, the art is difficult you might say. In fact, I want to precize that I dont criticize here the builders of the platform. On the contrary, thanks to their work, all traders are now able to enter the automated trading world, while it was not so long ago reserved to an institutional elite. However, in some cases, it becomes obvious that the solution consisting in building its own platform is the best. Its possible to fix every bugs, to add functionalities regarding its own agenda, etc. For other traders, this is less evident. Re-inventing the wheel is useless. Building from scratch would have an important cost. Taking all this considerations into account, Alpha Novae decided recently to take the long way which represents the creation of our own trading tools. Custom-built tools, destinated to our clients which need solutions perfectly adapted to their needs, unlike what is offered on the market. without having to re-invent the wheel. Since the begining, we have chosen to favour tailor made services, technically or comercially. Automating our clients ideas rather than selling our EAs to the mass market. Advising each trader regarding his needs rather than turning him toward the same software and data feed package, the same broker. Our framework will allow us to keep on this direction and to go even further by pushing away the limits of the impossible. As you may have noticed, this june edito arrives very late, not to say at the last time. Alpha Novae is in a transition period. new employees, new trainees, moving in new offices and lots of new projects. Welcome to Damien who just joined us for a full time job and Jeremy who is here for an internship. Since others will join us this summer, we will present you everyone next month. so in a few days.